Инфляция — это увеличение цен на товары и услуги в экономике со временем. Это означает, что ваша покупательная способность уменьшается — тот же доллар (или любая другая валюта), покупает меньше и становится менее ценным. Другими словами, с инфляцией ваша денежная единица уже не столь эффективна, как ранее.

Стоит помнить, что современные деньги на самом деле не имеют внутренней стоимости — это просто бумага и краска или, все чаще, цифры на экране компьютера. Цифровые валюты (например, криптовалюты, стейблкоины и цифровые валюты центральных банков) продолжают становиться все более популярными и принимаемыми как законные средства платежа.

Однако криптовалюты и стейблкоины являются децентрализованными валютами (то есть не выпускаются правительством или федеральным банком) и имеют ограниченные возможности. США пока не выпустили цифровых валют центральных банков (ЦВЦБ) на рынок.

Вне зависимости от этого, стоимость валюты измеряется двумя вещами: тем, что вы можете купить за неё, и сколько она может купить.

В то время как легче понять инфляцию, рассчитывая стоимость товаров и услуг, это обычно широкий показатель, который может быть применен к различным секторам или отраслям, оказывая влияние на всю экономику. Фактически, одна из основных задач Федеральной резервной системы — контроль инфляции до оптимального уровня, чтобы стимулировать расходы и инвестирование, а не накопление сбережений, тем самым способствуя экономическому росту.

Один из лучших способов защитить себя от инфляции — это инвестирование, так как ваши активы могут расти в стоимости при росте инфляции. Вы можете начать инвестировать с помощью лучших инвестиционных приложений или лучших онлайн-брокеров. Если вас интересует инвестирование в цифровые активы, такие как криптовалюты или стейблкоины, вы можете ознакомиться с нашими рекомендациями лучших криптовалютных бирж.

Пример: Если яблоки стоили по 0,25 доллара за штуку, то за один доллар можно было купить четыре яблока. Но предположим, что яблоки стали более редкими или дороже в выращивании, и в следующем году продавец устанавливает цену 0,50 доллара за штуку. Теперь за один доллар можно купить только два яблока. В терминах покупательной способности доллар фактически потерял половину своей стоимости (по крайней мере, для яблок).

Другие аналитики упоминают ещё одну причину инфляции: увеличение денежной массы, то есть количество денег, находящихся в обращении. Когда чего-то в избытке, это обычно уменьшает его стоимость — делает дешевле. Действительно, многие экономисты из монетарной школы считают, что это один из наиболее важных факторов долгосрочной инфляции: избыток денег в обращении снижает стоимость валюты, и становится дороже покупать товары.

Типы экстремальной инфляции

Гиперинфляция — это период чрезвычайно высоких, неуправляемых уровней инфляции, иногда приводящих к повышению цен на более чем 50% в месяц на протяжении нескольких месяцев. «Обычный» или низкий уровень инфляции обычно составляет около 2%.

Гиперинфляция может быть вызвана событием-триггером, таким как война, гражданские беспорядки или стихийные бедствия. Один из наиболее распространенных случаев, приводящих к гиперинфляции, — это дефициты правительства и чрезмерная печать денег. Когда люди осознают возможную угрозу будущей инфляции, они начинают тратить больше денег в страхе, что их деньги вскоре станут менее ценными. Спрос увеличивается и цены растут.

Один из недавних примеров гиперинфляции произошел в Венесуэле, начиная с 2016 года, в результате дефицитных расходов и чрезмерной печати денег. В феврале 2019 года уровень инфляции в Венесуэле достиг исторического максимума более 344,509%. Затем он упал до 114,1% в августе 2022 года, но снова начал расти в 2023 году. На апрель 2023 года он составлял 436,30%.

Стагфляция — это редкое явление, при котором одновременно происходят рост затрат и цен в условиях застойной экономики, страдающей от высокой безработицы и слабого производства. Это может произойти при нарушении в области предложения или в результате недостаточно эффективных фискальных и монетарных политик.

Во время пандемии COVID-19 возникли проблемы с предложением в труде, товарах и услугах, которые серьезно повлияли на экономику.

Примером стагфляции, вызванной фискальной и монетарной политикой, был период «Великой инфляции» в 1970-х годах, что не только доказало возможность стагнации (как это считали многие экономисты тогда), но и показало, насколько разрушительным она была. В 1973 и 1974 годах был результатом быстрого роста цен на нефть на фоне низкого ВВП, что вызвало необузданные темпы инфляции. Председатель Федеральной резервной системы Артур Бернс тогда принял неэффективную денежно-кредитную политику, что способствовало продолжающемуся взлету инфляции.

Достоинства и недостатки инфляции

Инфляция представляет собой проблему, когда речь идет о наличных средствах, которые не инвестированы. С течением времени она размывает стоимость ваших денег и средств на банковском счете. Она также является врагом для всего, что приносит фиксированную ставку процентов или доход.

Однако лица, инвестировавшие в акции или другие активы, могут на самом деле извлечь пользу из инфляции. Кроме того, умеренный уровень инфляции является нормальным и может быть признаком здоровой экономики.

Преимущества инфляции В общем, экономисты предпочитают, чтобы инфляция происходила на низком, устойчивом уровне. Это свидетельствует о здоровой экономике: товары и услуги производятся с растущей скоростью, и потребители покупают их в увеличивающихся объемах. В США Федеральная резервная система ставит своей целью средний уровень инфляции в размере 2% в течение времени.

Если вы инвестировали деньги на фондовом рынке (или других рынках инвестиций), у вас будет лучший шанс купить недорого и продать дорого. Также компании могут пытаться «обогнать» затраты на инфляцию, инвестируя больше в исследования, разработку и новые технологии.

Низкие уровни инфляции могут стимулировать увеличение потребительских расходов, что в свою очередь способствует росту экономики. Вместо того чтобы копить деньги на черный день, люди более мотивированы тратить и вкладывать деньги обратно в экономику. Когда потребительские расходы возрастают, компании получают больше прибыли и склонны инвестировать в развитие, производство и новые технологии. Компании также чаще склонны инвестировать больше в своих сотрудников и повышать заработную плату, чтобы сбалансировать влияние инфляции.

Тем не менее, важно понимать, что экономика может извлекать выгоду только из умеренных уровней инфляции. Высокие уровни инфляции часто оказывают чрезмерно отрицательное влияние на потребителей, компании и экономику в целом.

Недостатки инфляции Когда инфляция начинает расти все выше и выше, она может стать настоящей проблемой. Это происходит потому, что она нарушает работу экономики, так как валюта быстро теряет свою стоимость, и стоимость товаров резко возрастает. Неинвестированные деньги теряют много своей стоимости, особенно наличные деньги или облигации. Заработная плата не может удержаться на равне с инфляцией, и люди прекращают покупки. Производство затем останавливается или замедляется, и экономика может попасть в рецессию.

Также проблемой для экономики может стать то, где, как и когда новые деньги входят в оборот. Обычно новые деньги распределяются между определенными лицами и компаниями с надеждой, что деньги в конечном итоге вернутся обратно через экономику и будут справедливо распределены. Но это может занимать время.

товары и услуги. Он рассчитывается путем деления текущих цен, которые продавцы получают за представительную корзину товаров, на их цены в определенном базовом году, а затем умножения результата на 100.

PPI полезен в прогнозировании потребительских расходов и спроса, но CPI является наиболее распространенным показателем и оказывает существенное влияние на прогнозы цен, зависимые от инфляции.

Индекс цен на личное потребление (PCE) Бюро экономического анализа измеряет инфляционную ставку с помощью еще одного распространенного индекса — индекса цен на личное потребление (PCE). PCE измеряет изменения цен на товары и услуги для домашних хозяйств на основе данных ВВП от производителей. Он менее конкретен, чем CPI, поскольку основывает оценки цен на данных, используемых в CPI, но также включает оценки из других источников. Как и в случае с двумя другими индексами, увеличение индекса с одного года на другой указывает на инфляцию.

PCE менее известен, чем CPI, так как он использует другие расчеты для измерения потребительских расходов. Он основан на данных отчета о ВВП и предприятий и обычно менее волатилен, чем CPI, потому что его формула учитывает потенциальные колебания цен в менее стабильных отраслях.

Контроль над инфляцией

Инфляцию можно контролировать правительствами с помощью их денежной политики, используя три основных инструмента: процентные ставки, требования к резервам банков и денежная масса.

Процентные ставки: Повышение процентных ставок делает займы более дорогими. Поэтому люди меньше тратят, что уменьшает спрос. При снижении спроса также снижаются и цены.

Требования к резервам банков: Повышение требований к резервам означает, что банки должны удерживать больше денег в резерве. Это оставляет им меньше средств для кредитования, что снижает расходы и, надеемся, приводит к дефляции, снижению цен.

Денежная масса: Сокращение денежной массы уменьшает инфляцию. Есть несколько способов, которыми правительства делают это; один из примеров — повышение процентов по облигациям, так что больше людей их покупает, что дает правительству больше денег и выводит их из обращения.

«Доходность от инвестиций в недвижимость соответствовала или превышала уровень инфляции во многих периодах прошлого», — говорит Зак Эшберн, президент Reach Strategic Wealth. Это связано с тем, что эти физические активы, в отличие от бумажных, имеют внутреннюю стоимость и продается и оцениваются на рынках, не связанных с обычными финансовыми. В более общем, главный инвестиционный директор Magnifina, Эшер Рогови, предлагает избегать номинальных активов в пользу реальных активов, когда инфляция растет. Реальные активы, такие как акции и недвижимость, имеют цены, которые колеблются или меняются свободно. Номинальные активы, такие как банковские вклады и обычные облигации, ценятся на основе фиксированных процентов, которые они выплачивают, и теряют свою стоимость в периоды инфляции.

Инфляция означает рост затрат и цен. Когда это происходит, бумажные деньги позволяют купить меньше. Низкая, стабильная инфляция полезна для экономики, но плоха для вашей сбережений. Эшберн говорит: «В то время как наличность важна для финансовой безопасности, со временем ее стоимость медленно разъедается инфляцией.»

Чтобы превзойти инфляцию, не оставляйте свои деньги под матрасом или в другом месте, где они стоят без движения. Они должны продолжать приносить доход.

Вместо этого, стремитесь организовать свой портфель так, чтобы он обеспечивал доходность, которая, надеемся, превосходит или хотя бы соответствует уровню инфляции, который практически всегда происходит. Если это так, это означает, что доходы от ваших инвестиций на самом деле делают вас богаче.